A +holding+ de media anunciou na quarta-feira que vai passar a controlar 100 por cento do capital social e direitos de voto da SIC, com a aquisição de uma percentagem de 41,4 por cento ao BPI e outra de 7,6 por cento a accionistas minoritários.

No diário de bolsa do Totta, os analistas do Santander referem que este preço representa 50 por cento do valor de mercado da SIC e consideram o negócio "extremamente positivo" para o lucro por acção (EPS) da Impresa, "aumentando o rácio em 21 por cento em 2005 e 29 por cento em 2006".

O BPI aponta, na nota diária de +research+, que operação terá efeito entre +neutro+ a +positivo+ para os títulos, pois a intenção de fechar o negócio até final do ano já tinha sido anunciada pela +holding+ de media no Dia do Investidor, em Novembro.

O analista Tiago Veiga Anjos considera que a operação, ao avaliar a SIC em 311 milhões de euros, é feita a desconto de 40 por cento.

Admite, porém, que o desconto "é de certa forma justificado", uma vez que os 49 por cento agora adquiridos não têm qualquer impacto em termos de controlo accionista da emissora televisiva (uma vez que a Impresa já detinha 51 por cento da SIC).

A casa de investimento adianta que vai manter a recomendação de +acumular+ sobre os títulos da Impresa e rever em alta o "preço- alvo", de 5,45 para 6,60 euros.

Para os analistas Rui Cesário Pereira e Nuno Pinto, da Espírito Santo Research (ESR), a operação foi feita a desconto de 47 por cento face à avaliação que tinham da SIC (587 milhões de euros).

Consideram que o impacto positivo do negócio é de 33,7 milhões de euros, ou 0,40 euros por acção, e admitem que o preço inferior ao esperado deverá levá-los a rever em alta as estimativas de resultados e o valor da Impresa.

A ESR tem uma recomendação de +compra+ para os títulos da Impresa, com o "preço-alvo" nos 6,3 euros.

A Impresa vai pagar aos accionistas minoritários 23,75 milhões de euros por uma posição de 7,6 por cento no capital da SIC e mais 128,7 milhões de euros ao BPI, para adquirir a participação directa e indirecta do banco, de 41,4 por cento.

Num comunicado divulgado na quarta-feira pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), a empresa de Francisco Pinto Balsemão adiantou que as operações, sujeitas à aprovação da Autoridade da Concorrência, serão "totalmente" financiadas "através de um empréstimo bancário de médio/longo prazo".

Na Euronext Lisboa, os títulos da Impresa seguiam a ganhar 1,59 por cento, para 5,74 euros.