1967 - É o dia de aniversário de Mêrces. Seu pai, João Manuel Vargas, como todos os anos, leva-a à nascente. Sem saberem são observados por dois rapazes, Simão e Lucas. João Manuel conta a Mercês a lenda da nascente, uma bonita história de amor.
Mais tarde, durante a festa de aniversário, Mercês escapa-se até ao jardim para poder falar com Lucas, pois este não foi convidado, mas é surpreendida pelo pai que não fica muito satisfeito ao vê-la na companhia de tal rapaz.
No dia seguinte, Dom João Manuel avisa Leonardo, pai de Lucas, que não quer que o seu filho se aproxime de Mercês.
Mesmo assim os três amigos, Lucas, Mercês e Simão continuam a encontrar-se e desta vez decidem ir até à casa da "bruxa". Ao chegarem, Lucas apedreja a casa de Ilda mas quando vêem a porta a abrir-se, fogem aflitos.
Mais tarde, Ilda vai assistir, sem eles saberem, à queda de Lucas de um precipício. É Simão que o salva e Lucas fica-lhe muito grato pelo seu acto de coragem e amizade. E assim fazem um pacto de sangue onde juram amizade eterna.
Passados nove anos, Simão é um estudante de economia e Lucas, desde a morte de seu pai, tornou-se um próspero comerciante. A sua grande amizade mantêm-se e durante estes anos cresce um grande amor entre Lucas e Mercês. Um dia, quando Simão regressa da faculdade, Lucas revela que vai pedir a mão de Mercês em casamento!
Mas o pedido acaba por correr mal e para grande infelicidade de Mercês e Lucas, Dom João Manuel não permite o casamento.
Maria dos Prazeres, uma prima afastada que, por a sua família ter falido, se tornou governanta no Solar dos Vargas, tenta consolar Mercês e aconselha-a a esquecer Lucas mas Mercês não consegue deixar de amá-lo.
Ao ver o desespero do amigo, Simão tem uma ideia: fazer passar-se por namorado de Mercês, já que D. João Manuel simpatiza bastante com ele. Assim, Lucas e Mercês podem encontrar-se sem ninguém desconfiar!
O seu plano corre como esperava e quando Mercês e Lucas se reencontram beijam-se apaixonadamente. Acabam por fazer amor na nascente onde, anos atrás, os três amigos juraram amizade eterna. Lucas promete a Mercês que irão casar logo que ela complete os dezoito anos.
Para ganhar mais dinheiro para poder casar o mais rápido possível com Mercês, Lucas envolve-se num negócio de contrabando de tabaco. No entanto, uma das noites, são surpreendidos por Agentes da Judiciária!
