O jovem Indiana Jones embarca numa nova aventura que o leva ao Pacífico Sul em busca de um lendário diamante perdido

A guerra na Europa termina, mas uma nova aventura começa para Indy quando as últimas palavras de um homem misterioso "O olho do pavão!" o fazem embarcar, juntamente com Remy, numa emocionante caça ao tesouro por um dos bens mais valiosos de Alexandre, o Grande.

Perseguido por um perigoso homem de um olho só, Indy segue o rasto do diamante perdido, de Londres até Alexandria e aos Mares do Sul, onde tem um encontro com um bando assassino de piratas chineses. A batalha a bordo que se segue é uma espetacular exibição de espadas, armas de fogo e punhos voadores. Abandonado pelos piratas numa ilha deserta remota, Indy é capturado por caçadores de cabeças selvagens, mas antes que estes o possam transformar numa cabeça encolhida e num guisado canibal, é resgatado pelo antropólogo Bronislaw Malinowski e toma uma decisão que pode mudar a sua vida.